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在新加坡设立家族办公室的综合指南
富裕家庭通常需要家族办公室来监督投资、管理遗产规划,并协调跨代际的一系列财务事务。新加坡凭着强大的金融体系、有利的监管框架加上诱人的税务优惠,已成为家族办公室的首选地点。近年来,超过 1,400 个单一家族办公室在新加坡设立,富裕家族皆被新加坡稳定的环境和商业友好政策所吸引。本指南介绍了不同的家族办公室模式,概述了监管和有关税务的考量因素,并提供设立的流程和提出运营挑战。
1. 选择正确的家族办公室模式
单一家族办公室 (SFO)
单一家族办公室(SFO)是专为一个家族创建的组织,为某家族的投资、税务策略、遗产规划和其他金融服务提供个性化管理。由于有关决策专门针对一个家族的目标而量身定制,因此其结构提供了无与伦比的隐私和直接控制。然而,雇用全职团队将带来的高昂运营成本和复杂性,意味着单一家族办公室通常只适合拥有大量财富的家族。此外,单一家族办公室可能面临的挑战,包括多元市场的洞察力以及处理复杂家族动态,尤其是家族里不同世代的优先事项各异时。
多家族办公室 (MFO)
另一方面,多家族办公室(MFO)属于财富管理公司,在一个保护伞下,为几家不相关的家族提供服务。通过汇集资源,MFO 可以以较低的成本提供专业知识和更广泛的投资机会。所需要的权衡的是,量身定制的程度较低,因为服务是标准化的,给予家族的管控水平,不像单一家族办公室那么紧密。选择多家族办公室的家庭,必须仔细考虑是否愿意与管理多个客户的提供商共享敏感信息。
2. 遵守法律和监管要求
新加坡的监管制度旨在保持金融稳定,同时鼓励创新。对于家族办公室而言,新加坡金融管理局 (MAS) 发挥着核心作用——尤其是当某个家族办公室参与管理外部资金时。
单一家族办公室(SFO)的监管豁免
如果新加坡的典型单一家族办公室仅管理与同一家族相关的资产,则可能免于资本市场服务执照。当某家族的投资工具和相关实体(如信托或控股公司)由该家族全资拥有时,则适用于豁免。尽管如此,这样的家族办公室也必须遵守健全的治理实践、风险管理协议和反洗钱政策。
多家族办公室的(MFO)的执照
由于多家族办公室服务于无关联的客户,因此必须经过完整的持牌流程,当中包括要符合基本资本、合规基础设施和专业知识要求。根据运营规模,多家族办公室可能需要注册为全权基金经理,或如果管理的合格投资者客户数量有限,则需要选择较轻松的监管框架。
除了金管局的执照或豁免,家族办公室还必须向会计与公司监管局(ACRA)注册,遵守税务法规,并遵守就业与合同法令。
3. 利用税务激励:13O 和 13U 计划
新加坡的主要吸引力之一是其税务激励计划,该计划为符合条件的家族办公室结构提供投资收入豁免。
第13O条文- 境内基金豁免
13O 计划主要针对单一家族办公室,适用于在新加坡注册成立的基金。要享有优惠,该基金必须由当地纳税居民拥有,维持最低水平的资产管理,并达到所规定的当地商业支出门槛。此外,家族办公室必须雇用最低人数的合格投资专业人士,并承诺将部分资产投资于新加坡市场。该计划确保家族办公室在享有免税投资增长的同时,能为当地经济做出贡献。
第13U条文 – 增强级基金豁免
第 13U 条针对大型或多家族办公室,提供更大的灵活度,允许在海外设立基金,同时仍享有新加坡的免税政策。作为回报,家族办公室必须达到更高的资产门槛,承担更大的本地业务支出,并聘请更大、部分独立的团队。增强后的计划对国际家族尤其有吸引力,因为他们需要一个能够处理更大资产池和更复杂投资策略的结构,同时还能享有新加坡金融生态系统和税务协定的好处。
4. 建立家族办公室的步骤流程
定义目标并选择模型
在采取正式步骤之前,家族必须明确其目标,以确定其重点是投资管理、遗产规划,还是更广泛的服务。在单一家族办公室(SFO)和多家族办公室(MFO)之间做出决定,取决于家族的财富、对个性化服务的需求,以及对运营复杂性的容忍度。
成立法人实体
建立适当的公司结构,其中可能包括:
- 私人有限公司 ,作为家族办公室管理实体。
- 一家或多家投资控股公司或基金载体,可能以可变资本公司 (VCC) 或其他公司形式构建。
- 信托或基金会,协助遗产规划和资产保护。
这些实体必须已在相关地方当局注册,通常会聘请企业服务提供商以确保完全符合注册要求。
监管合规和豁免申请
如果设立单一家族办公室(SFO),请确保该结构符合金管局(MAS)的基金经理豁免标准。对于 多家族办公室(MFO)或结构不完全符合豁免条件,请准备详细的业务计划、合规框架和关键人员信息,申请必要的执照。
申请税务优惠
准备 13O 或 13U 计划的综合申请。此类申请应详细说明家族办公室结构、投资策略、人员配置计划和当地支出承诺。获得批准后,家族办公室必须提交定期报告,以确认家族办公室持续遵守税务优惠条件。
开设银行户头
设立公司银行户头、经纪或托管账户,以促进日常运营和投资。新加坡主要银行都能为家族办公室提供专门服务,建立签字管控和健全的内部程序至关重要。
制定投资和治理政策
创建投资政策声明,概述资产配置、风险管理和绩效基准。同时,建立一个治理框架,定义角色、职责、报告路线和家庭决策协议。正式的家族宪章有助于明确目标和继任计划。
建立团队和基础设施
招聘合格的专业人士(投资经理、财务主管、法律顾问和行政人员)来管理家族办公室的运营。确定哪些职能可以外包给外部专家,哪些职能将在内部处理。确保合适的办公空间,并实施必要的 IT 系统,以及采取强大的网络安全措施来保护敏感数据。
启动和持续合规
一旦所有结构和系统到位,就可以开始将资产转移到指定的工具并执行投资策略来运营。此外,应建立例行报告,监控绩效并确保持续遵守监管和税务激励要求。随着家族的需求发展,家族办公室要不断审查和调整内部控制与治理结构。
5. 核心职能和运营考虑因素
A 家族办公室 通常履行几项关键职能:
- 投资管理: 监督各种资产类别的多元化投资组合,管理流动性,确保与家族的长期增长和保值目标保持一致。
- 遗产和继承规划: 构建资产以促进代际财富的顺利转移,同时减轻遗产税并防止纠纷。
- 税务和财务管理: 协调跨司法管辖区的税务规划和申报,管理现金流并维护详细的财务记录。
- 慈善事业和慈善捐赠: 组织和执行家族的慈善事业,这也有助于满足当地的支出要求。
- 家族治理和教育: 促进家族会议,制定共同愿景,并教育年轻一代进行财务管理。
- 风险管理和合规: 监控市场和运营风险,执行内部控制,并确保遵守法律和监管标准。
运营成功取决于聘请专业团队、实施现代 IT 和网络安全系统以及建立清晰的内部流程。平衡专业管理与家族价值观是长期延续和成功的关键。
6. 挑战和最佳实践
在新加坡经营家族办公室面临着诸多挑战,例如不断变化的监管要求、管理代际过渡以及确保成本效率。最佳实践包括:
- 领先于法规: 定期咨询合规专家并与监管机构保持透明沟通。
- 促进家庭团结: 通过教育和结构化角色尽早让年轻一代参与进来,并制定明确的继任计划。
- 精简运营: 战略性地利用内部专业知识和外包,以平衡个性化服务和成本节约。
- 确保稳健的治理: 建立正式的报告线、内部控制和定期审计,以降低风险并保持运营完整性。
结论
在新加坡设立家族办公室需要仔细整合法律结构、监管合规、税务规划和专业管理。只要选择正确的模式(无论是单一家族办公室还是多家族办公室)并利用 13O 或 13U 计划等激励措施,家族可以创建一个强大的平台,以保护财富、支持代际规划并为当地经济做出贡献。凭着精心设计的结构和一支敬业的团队,家族办公室有望成为一个持久的机构,不仅可以管理复杂的财务事务,还可以为子孙后代保留家族遗产。