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有关信托、家族办公室和投资控股公司的完整概述
在财富管理和遗产规划领域，高净值家庭通常会结合多种法律结构来保护资产、增加资产并最终转移资产。在财富管理和遗产规划领域，最常见的三种工具是设立信托、投资控股公司和家族办公室。虽然这些结构可以相互关联，但每种结构都有不同的用途、提供不同的优势，并有一系列挑战。
信托：遗产规划和资产保护
信托是一种法律安排，委托人将资产转移给受托人，受托人为了指定受益人的利益而管理这些资产。这项工具广泛用于遗产规划和资产保护，因为信托方式让家族可以跨代控制财富分配，同时使资产不受公共遗嘱认证程序的影响。受托人的职责是根据信托契约管理资产，并以受益人的最佳利益行事。信托具有很强的隐私性，可以通过结构化的方式保护资产免受债权人的侵害，但通常需要找到专业受托人和精心起草，以确保在不损害资产保护的情况下保留委托人的意图。
投资控股公司: 集中资产管理
投资控股公司是一种企业实体，旨在整合和管理股票、房地产或经营企业股权等投资。作为独立的法人，控股公司允许家族集中控制各种资产，并且，通过隔离业务风险来提供责任保护。对于希望简化复杂投资组合管理，或保持对家族企业控制权的家族成员来说，这种结构特别有用。然而，虽然控股公司可以简化投资组织，但除非与信托等其他工具结合使用，否则它可能无法解决与遗产规划或代代继承相关的问题。
家族办公室: 财富管理的整体方法
家族办公室是一个专门的组织，旨在管理一个或多个家族的财务、法律和个人事务。在单一家族办公室 (SFO) 里，会组建一个定制团队来监督投资、税务规划、遗产事务甚至家族治理。相比之下，多家族办公室 (MFO) 为几个不相关的家族提供类似的服务，受益于规模经济和共享专业知识。家族办公室具有高度的专业化和协调性，特别适合拥有大量和多样化资产的家族。然而，运营家族办公室涉及成本和复杂性，意味着财富较少的家族可能会选择多家族办公室，或向私人银行集团外包服务。
信托与基金会: 为长期连续性而构建
虽然信托在普通法管辖区里被广泛用于遗产规划，但在民法背景下，成立基金会是一种替代方案。基金会属于法人实体，旨在管理资产，并根据特定的使命或目的来运营。基金会由管理委员会监督其活动。对于喜欢慈善事业、喜欢具有明确治理界限的公司式结构的家族来说，成立基金会尤其有吸引力。尽管基金会提供了永久性和明确的所有权，但却可能在某些管辖区缺乏支持信托法令的法律先例。信托和基金会之间的选择，在很大程度上取决于法律环境、家庭对资产保护和财富转移的目标以及所需的控制水平。
设立独立家族办公室实体的理由
设立专门的家族办公室实体，可以加强专业管理，并确保该实体优先考虑家族利益。为家族办公室设立独立法人实体的原因有几项:
- 专业管理: 独立家族办公室吸引专注于管理家族财富的专业人才。这种专注的方法，可以带来更好的投资决策、更有效的税务规划和强大的风险管理。
- 责任和风险隔离: 作为独立实体运营，有助于控制家族办公室内的法律和财务风险。它将个人财富与投资活动的运营风险分开。
- 连续性和继承性: 独立家族办公室可以在创始人去世后继续存在，确保财富管理实践和家族治理长期保持稳定。
- 当地激励和监管优惠: 在新加坡等司法管辖区，设立正式的家族办公室可能使该结构有资格获得税务激励（例如13O 或 13U 计划）和其他福利。这些计划通常需要一定程度的当地经济贡献，包括雇用当地专业人员，以及支出于当地经济。
- 外包选项: 虽然许多家庭选择建立内部办公室，但外包关键功能也很常见。外包可以提供专家建议并降低固定成本，但可能会以牺牲个性化服务和完全控制为代价。
新加坡的税务激励：第 13U条的理由
对于通过离岸结构（例如提供税收中立的开曼群岛注册实体）运营的家族，新加坡的第 13U 条税收激励也能提供额外好处。这种增强层级计划，为新加坡实体管理的基金，提供指定的投资收入免税，其优势包括:
- 监管方面的确定性: 根据新加坡的13U 框架获得批准，可提供正式的政府认可的豁免。对于在新加坡家族设立办公室但管理离岸基金的家族，或许产生税务负担，但有了监管确定性，这方面的担忧可以减轻。
- 享有税务协定: 新加坡广泛的双重征税协议网络可以减少国际收入的预扣税，与开曼群岛等税务协定较少的司法管辖区相比甚有优势。
- 经济实质和运营效益: 13U 计划附带的条件（例如本地支出、雇用合格的专业人士以及将部分投资组合投资于新加坡）可以提高透明度和实质。这不仅加强了家族办公室的治理，也提高了其在全球金融市场的声誉。
- 与家庭居住目标的融合: 对于搬迁或居住在新加坡的家庭来说，将其财富管理与当地法规相结合，可以简化与居住事宜和个人税收相关的事宜。
单一家族办公室与多家族办公室的实践分类
当一个家族设立信托，并拥有一家投资控股公司来代表其受益人进行投资时，这种结构通常被视为单一家族办公室。关键因素是所有受益人都有血缘或婚姻关系，并拥有共同的家族血统。相比为多个无亲属关系的家族服务的多家族办公室，单一家族办公室有所不同。虽然许多家族办公室都设有一个或多个信托，以促进遗产规划和资产保护，但这些信托仅用于一个家族的利益，不会将结构转变为多家族办公室。在实践中，每个家族办公室通常会利用自己的信托（或信托）来持有家族资产和运营公司的持有权，确保连续性和精简管理。监管机构评估的是潜在的持有权和受益人关系，而不是所涉及的法人实体数量，因此，即使雇用了多家控股公司或信托，统一的家族结构仍被归类为单一家族办公室。
结论
高净值家庭拥有各种各样的工具。信托提供了一种成熟的财富保值和管理多代继承的方法，而投资控股公司则集中资产管理并提供责任保护。家族办公室，无论是内部运营还是外包，都为管理复杂的财务和个人事务提供了全面的解决方案。在新加坡，这些结构的组合可以通过该国具有吸引力的税务优惠进一步优化，例如第 13U 条计划，该计划增加了一层监管确定性和全球税务协定的访问权限——即便对于可能也依赖开曼群岛等离岸司法管辖区的家族来说也是如此。
选择这些工具的正确组合，取决于家庭的财富规模、资产的复杂性、长期继承目标，以及期望的控制水平等因素。在许多情况下，混合方法（信托持有控股公司，然后由专门的家族办公室管理）可以提供资产保护、运营效率和税务优化的最佳平衡。这种一体化的结构不仅保护了家族的遗产，而且使其在不断变化的全球格局中持续保持发展和繁荣。
